2026年上半年，在AI硬件快速发展的背景下，基金选股投资难度显著提升。部分前瞻性布局算力和高端硬件领域的主动权益基金表现突出，取得了优异的投资回报。

统计数据显示，截至2026年6月30日，全市场有超过150只主动权益基金在过去一年累计回报率超过两倍。广发基金旗下有四只产品入选，分别是广发先进制造（014191）、广发新兴成长（002125）、广发远见智选（016873）和广发电子信息传媒精选（005310）。

基金经理刘玉表示，在过去一年中，投资组合重点聚焦海外算力产业链，主要关注具备涨价逻辑和每股收益增长潜力的细分领域。他认为短期内AI应用端可能难以出现主升浪行情，因此更倾向于布局景气度较高的光模块、光芯片等算力相关环节。

刘玉在2025年下半年开始看好AI算力爆发和通信基建升级带来的投资机会，重点配置了光模块、光芯片和PCB等算力基础设施的核心领域。2026年三季度，组合降低了半导体行业的配置比例，同时提升了通信设备和元器件的持仓比重；四季度则进一步集中于海外算力产业链，前十大重仓股均为A股相关领域的公司，合计占比达到69%。

进入2026年一季度，刘玉在投资组合中增加了光纤板块的配置比例。他指出，随着AI应用的快速增长，光纤价格出现明显上涨。从最近两个季度的持仓来看，他的策略是在保持行业集中度以抓住核心机会的同时，通过覆盖不同产业环节实现"集中而不失分散"的效果，从而提升组合在算力硬件领域的投资收益。

经历了上半年科技板块领涨的行情后，市场对于下半年的投资机会充满关注。刘玉分析认为，从长周期来看，当前人工智能处于智能时代的早期阶段，国内外头部科技企业持续加大资本开支，光通信等核心赛道的业绩也在逐步兑现。他表示，近期资金在科技内部呈现出快速轮动的特点，投资者更倾向于选择基本面扎实、估值相对合理的标的。

展望AI产业链的投资机会，刘玉认为算力基础设施是最先受益且确定性最高的环节。无论是大模型训练还是应用落地，强大的硬件支撑都是不可或缺的。他特别看好光互联、液冷以及供给稀缺带来的涨价品种。以光模块为例，海外市场需求指引显示未来几年量增逻辑较为明确，预计国内相关企业业绩也将保持高增长。